Как оформить конвертируемый заём в российском праве?
Содержание статьи
В июле 2021 года наконец-то узаконили соглашение, заключаемое между инвесторами и стартапами, — договор конвертируемого займа. Положения, регулирующие заключение данного контракта, появились в федеральных законах об акционерных обществах и об обществах с ограниченной ответственностью.
Что такое конвертируемый заем?
Конвертируемый заем (КЗ) — это договорная конструкция, которая используется для посевного инвестирования (вложение средств на самых первых этапах создания бизнеса). Инвестор дает основателям стартапа деньги в виде простого займа, а с течением времени он может принять решение о конвертации его заемных средств в акции или долю в компании.
КЗ позволяет:
-
предпринимателям (заемщикам) получить деньги на развитие своего бизнеса без первичной оценки его привлекательности на самых ранних этапах;
-
инвестору (займодавцу) приглядеться к компании получше, чтобы принять взвешенное решение о вхождении в ее капитал.
Справка. На западе данная формула отношений между инвесторами и стартаперами используется давно и очень активно. В России подобная конструкция также применялась и раньше, но в силу отсутствия законодательного регулирования юристам приходилось исхитряться: придумывать схемы, заполнять горы документации.
Как оформляется конвертируемый заем?
Форма договора
Договор КЗ оформляется в виде письменного документа, который должен быть заверен у нотариуса. Несоблюдение требования о нотариальном удостоверении сделки влечет ничтожность данного соглашения.
Содержание договора
Как и любой договор займа, договор КЗ должен содержать положения о сумме предоставляемых денежных средств и валюте. Также к обязательным условиям договора КЗ добавляются требования определить:
-
срок и/или указание события, когда у инвестора появится право требовать конвертации заемных средств в долю/акции компании (к примеру, таким событием может стать достижение фирмой каких-то финансовых показателей);
-
цена доп. размещения акций для инвестора / номинальная стоимость доли инвестора или порядок их определения (не может быть меньше суммы займа).
Процедура заключения договора
Сначала все владельцы стартапа должны провести общее собрание членов компании и принять решение о заключении КЗ. На этом же собрании бизнесмены:
-
одобряют вхождение в состав общества нового участника или выпуск дополнительных акций;
-
определяют размер доли инвестора / цену размещения дополнительных акций;
-
определяют срок, когда займодавец получит свою долю;
-
принимают решение об увеличении уставного капитала ООО / о регистрации выпуска доп. акций.
Затем сторонами сделки подписывается договор КЗ, который заверяет нотариус.
Далее нотариус, удостоверивший сделку, в течение 2-х дней передает информацию о ней в ФНС в виде заявления о внесении в ЕГРЮЛ информации о заключении КЗ.
Что происходит, когда наступает срок конвертации займа?
Когда наступает срок возврата заемных средств или то событие, которое дает инвестору право требовать конвертации его займа в долю/акции стартапа, он должен в течение 3-х месяцев:
-
обратиться к нотариусу с требованием увеличить уставной капитал ООО во исполнение договора КЗ;
-
обратиться к реестродержателю с требованием разместить доп. акции.
Далее нотариус/реестродержатель в течение дня уведомляет о получении требования компанию (заемщика).
В акционерном обществе стоимость выпуска доп. акций идет в зачет требований инвестора по договору займа.
В ООО в течение 14 дней заемщик может возразить на требования инвестора. И если нотариусу поступит такое возражение, то инвестору придется идти в арбитражный суд с иском об исполнении договора КЗ. Если возражений не поступит, то нотариус передаст в ФНС информацию для регистрации в ЕГРЮЛ изменений, произошедших с составом участников и капиталом ООО.
Помощь юристов в оформлении конвертируемого займа
Договор КЗ — новая и не опробованная практикой конструкция. Во избежание рисков, связанных с заключением и исполнением данного соглашения (к примеру, риск возражений стартапа о конвертации займа, риск изменения соотношения долей до момента приобретения доли инвестором, отсутствие позитивной судебной практики), следует обращаться за помощью к юристам.
Эксперты компании «Консалт-групп»:
-
проконсультируют по любым вопросам, связанным с заключением договора конвертируемого займа;
-
помогут составить договор, который будет соответствовать требованиям законодательства и максимально защитит интересы клиента;
-
проведут полноценный анализ сделки, чтобы спрогнозировать риски и рассчитать размер доли инвестора;
-
защитят интересы инвестора в суде в случае наличия возражений со стороны заемщика.